روز جمعه، ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، مجمع ملی فرانسه اصلاحیه‌ای را تصویب کرد که تبدیل کریپتو به استیبل‌کوین را به یک فروش مشمول مالیات تبدیل می‌کند. از اول ژانویه ۲۰۲۷، اگر در یک صرافی فرانسوی بیت‌کوین خود را به USDC تبدیل کنید، سود حاصل از آن بیت‌کوین با نرخ ۳۱.۴ درصد مالیات بسته می‌شود، حتی اگر هرگز یک یورو هم لمس نکرده باشید. این اصلاحیه شماره I 3898 دارد، در لایحه مالی ۲۰۲۷ قرار گرفته و توسط نیکولا سانسو از گروه چپ‌گرای GDR با شانزده هم‌امضاکننده نوشته شده است. هنوز قانون نشده است، اما از آنچه بیشتر مردم انتظار داشتند نزدیک‌تر است.
فرانسه امروز چه چیزی را مالیات می‌گیرد و این اصلاحیه چه چیزی را تغییر می‌دهد
خلاصه ماجرا این است که قانون مالیات کریپتو برای اشخاص حقیقی در فرانسه در ماده 150 VH bis قانون عمومی مالیات جای دارد. قاعده اصلی از سال ۲۰۱۹ ساده بوده است. تبدیل کریپتو به کریپتو به تعویق می‌افتد. رویداد مالیاتی تنها زمانی فعال می‌شود که به ارز فیات تبدیل کنید یا کریپتو را برای کالا یا خدمتی خرج کنید. ETH را به SOL، SOL را به BTC، BTC را به USDC تبدیل کنید و مأمور مالیات منتظر می‌ماند. صورت‌حساب زمانی می‌آید که یوروها بیایند.
نکته مهم اینجاست که اصلاحیه I 3898 این تعویق را برای یک مقصد خاص حذف می‌کند: توکن‌های پول الکترونیکی همان‌طور که در مقررات MiCA اتحادیه اروپا تعریف شده‌اند. توکن پول الکترونیکی یک استیبل‌کوین است که به یک ارز رسمی واحد ارجاع می‌دهد. USDC و EURC نمونه‌های کلاسیک آن هستند. به یکی از این‌ها تبدیل کنید و خود تبدیل به‌عنوان یک واگذاری حساب می‌شود. سود در مقابل بهای تمام‌شده سکه‌هایی که واقعاً فروخته‌اید اندازه‌گیری می‌شود، با استفاده از میانگین موزون اگر همان توکن را با قیمت‌های مختلف خریده باشید. استیبل‌کوین‌هایی که دریافت می‌کنید یک مبنای بهای تمام‌شده جدید برابر با ارزششان در لحظه تبدیل می‌گیرند. یادداشت توضیحی، رفتار فعلی را یک خلأ قانونی در قوانین می‌نامد و می‌گوید این اصلاحیه صرفاً قانون موجود را به موردی که از قلم افتاده اعمال می‌کند.
مثال عملی که در پوشش خبری فرانسه دست‌به‌دست می‌شد، موضوع را روشن می‌کند. فرض کنید ۱۰,۰۰۰ یورو بیت‌کوین دارید با ۴,۰۰۰ یورو سود محقق‌نشده. برای فرار از افت بازار به USDC می‌روید. طبق قواعد فعلی هیچ اتفاقی نمی‌افتد. طبق این اصلاحیه، ۱,۲۵۶ یورو بدهکار می‌شوید، قابل پرداخت به یورو، از موقعیتی که هنوز کاملاً در کریپتو است.
چرا نرخ ۳۱.۴ درصد است و نه ۳۰
خبر فوری: مالیات ثابت فرانسه بر درآمد سرمایه، یعنی PFU، سال‌ها ۳۰ درصد بود: ۱۲.۸ درصد مالیات بر درآمد به‌علاوه ۱۷.۲ درصد عوارض تأمین اجتماعی. قانون تأمین مالی تأمین اجتماعی ۲۰۲۶ سهم تأمین اجتماعی را از اول ژانویه ۲۰۲۶ به ۱۸.۶ درصد افزایش داد و نرخ سرفصل را به ۳۱.۴ درصد رساند. سود کریپتو نیز تحت همان نرخ قرار می‌گیرد. تنها تخفیف، آستانه سالانه ۳۰۵ یورو بر کل واگذاری‌هاست که زیر آن چیزی بدهکار نیستید، و امکان انتخاب نرخ تصاعدی مالیات بر درآمد برای بخش ۱۲.۸ درصدی اگر به نفع شما باشد. اصلاحیه‌ای برای افزایش مالیات ثابت به ۴۱.۴ درصد در کمیته رد شد، که همین خبر خوب هفته حساب می‌شود.
| اقدام از اول ژانویه ۲۰۲۷ | امروز | طبق اصلاحیه I 3898 |
|---|---|---|
| تبدیل BTC به ETH | به تعویق افتاده، بدون مالیات | به تعویق افتاده، بدون مالیات |
| تبدیل BTC به USDC یا EURC | به تعویق افتاده، بدون مالیات | ۳۱.۴ درصد مالیات بر سود BTC |
| تبدیل BTC به یورو | ۳۱.۴ درصد مالیات | ۳۱.۴ درصد مالیات |
| خرج کردن BTC برای کالا | ۳۱.۴ درصد مالیات | ۳۱.۴ درصد مالیات |
| تبدیل بعدی USDC به یورو | مالیات بر کل سود از زمان خرید اولیه | مالیات فقط بر تغییر از زمان تبدیل |
مشکل USDT که اصلاحیه مستقیم به آن خورد
اینجا همان بخشی است که خوانندگان بومی کریپتو را بلندبلند خنداند. دامنه این اصلاحیه به توکن‌های پول الکترونیکی MiCA محدود است. تتر برای USDT در اتحادیه اروپا مجوز توکن پول الکترونیکی نگرفته و گفته قصد ندارد درخواست بدهد. پوشش خبری با استناد به تحلیل چین‌الیزیس نتیجه گرفت که USDT بیرون از این اقدام می‌ماند. یعنی فرانسه تازه مالیاتی ساخته که استیبل‌کوین‌های منطبق با قوانین را هدف می‌گیرد و آن یکی را که رگولاتورها می‌خواهند از بین برود، معاف می‌کند. چین‌الیزیس هشدار داد که حجم‌ها می‌توانند به‌سرعت به سمت کانال‌های غیرقانونی جابه‌جا شوند، جایی که سازمان مالیاتی چیزی نمی‌بیند. با این حال، تصویر حقوقی کمی تمیزتر از این حرف‌ها نیست. MiCA توکن پول الکترونیکی را بر اساس آنچه به آن ارجاع می‌دهد تعریف می‌کند، نه بر اساس اینکه صادرکننده مجوز گرفته یا نه. یک خوانش سخت‌گیرانه می‌گوید USDT یک توکن پول الکترونیکی غیرمجاز است و تبدیل به آن طبق متن جدید همچنان یک واگذاری محسوب می‌شود. وکلا مالیاتی فرانسه حتی پیش از خشک شدن مرکب، درباره این موضوع بحث می‌کردند.در عمل ممکن است این تمایز اهمیتی نداشته باشد، به‌خاطر تصمیم جداگانه‌ای که هشت روز پیش‌تر گرفته شد. در ۸ اکتبر ۲۰۲۶، ESMA نظری منتشر کرد که به هر ارائه‌دهنده خدمات کریپتو دارای مجوز MiCA در اتحادیه اروپا می‌گفت ارائه خدمات مربوط به استیبل‌کوین‌های غیرمنطبق را متوقف کند، و مواجهه‌های پیش‌موجود باید حداکثر تا سه ماه پس از انتشار اصلاح شوند. این تاریخ به ۸ ژانویه ۲۰۲۷ می‌افتد، یک هفته پس از آنکه مالیات فرانسه اجرایی می‌شود. تا آن زمان هیچ پلتفرم فرانسوی تنظیم‌شده‌ای نباید اجازه دهد USDT بخرید. تنها جایی که یک مقیم فرانسه در ۲۰۲۷ می‌تواند BTC را به USDT تبدیل کند، یک صرافی فراساحلی یا یک پلتفرم غیرمتمرکز است، و هیچ‌کدام از این‌ها تحت DAC8 گزارش نمی‌دهند.
استیبل‌کوین‌های غیرمتمرکز مانند DAI یا USDS تحت MiCA توکن پول الکترونیکی نیستند، چون صادرکننده‌ای آن‌ها را با ذخایر فیات به معنای حقوقی پشتیبانی نمی‌کند. گزارش‌ها نشان می‌دهد آن‌ها هم بیرون از این اصلاحیه می‌مانند. پس اثر عملی متن این است: یک سرمایه‌گذار فرانسوی که می‌خواهد سودها را در یک دارایی متصل به دلار بدون رویداد مالیاتی پارک کند، اکنون هر انگیزه‌ای دارد که این کار را در پلتفرمی انجام دهد که دولت فرانسه نمی‌بیند، با توکنی که دولت فرانسه تنظیم نمی‌کند. این چیز عجیبی است که یک کمیته مالی به آن رأی بدهد.
DAC8 موتور اجرایی پشت همه این ماجراست
در بلندمدت، این اصلاحیه فقط به‌خاطر دستورالعمل گزارش‌دهی DAC8 اتحادیه اروپا کار می‌کند. از اول ژانویه ۲۰۲۶، هر ارائه‌دهنده خدمات کریپتو که در اتحادیه اروپا فعالیت می‌کند، هویت مشتریان و سوابق تراکنش‌ها را جمع‌آوری کرده است. اولین انتقال این داده‌ها به سازمان‌های مالیاتی ملی برای اواسط ۲۰۲۷ موعد دارد، و تبادل فرامرزی بین کشورهای عضو بعدتر در همان سال انجام می‌شود. برای اولین بار، اداره مالیات فرانسه سطربه‌سطر هر تبدیل در هر پلتفرم تنظیم‌شده را در اختیار خواهد داشت. یک رژیم تعویق وقتی دولت فقط برداشت‌ها به حساب‌های بانکی را می‌بیند، آسان است. وقتی تبدیل‌ها را ببیند، مالیات بستن بر آن‌ها به یک ردیف درآمدی بدیهی تبدیل می‌شود.
همین موضوع توضیح می‌دهد چرا تبدیل استیبل‌کوین به‌عنوان محرک انتخاب شد و نه هر معامله کریپتو به کریپتو. مالیات بستن بر همه تبدیل‌ها هزاران رویداد مالیاتی کوچک برای هر معامله‌گر فعال و یک کابوس گزارش‌دهی ایجاد می‌کرد. مالیات بستن فقط بر خروج به یک توکن متصل به فیات، لحظه‌ای را می‌گیرد که بیشتر مردم واقعاً سود خود را قفل می‌کنند، و در عین حال چرخش BTC به ETH را تنها می‌گذارد. این یک انتخاب جراحی است. فقط جراحی دور بیمار اشتباهی بریده است.
سایر اصلاحیه‌های کریپتو در بودجه ۲۰۲۷
مالیات استیبل‌کوین یکی از حدود ده اصلاحیه مرتبط با کریپتوست که در لایحه مالی در جریان است. وضعیت زیر نشان می‌دهد هر کدام پس از مرحله کمیته و روزهای اول بحث در صحن کجا ایستاده‌اند. یعنی:| اقدام | نویسنده | ارقام کلیدی | وضعیت |
|---|---|---|---|
| مالیات بر تبدیل به توکن‌های پول الکترونیکی MiCA | نیکولا سانسو (GDR) | ۳۱.۴ درصد از اول ژانویه ۲۰۲۷ | در کمیته ۷ اکتبر تصویب شد، در صحن ۱۶ اکتبر تصویب شد |
| تعمیم مالیات خروج به کریپتو | نیکولا سانسو (GDR) | خانوارهای بالای ۸۰۰,۰۰۰ یورو، مقیم ۶ سال از ۱۰ سال گذشته | در کمیته ۸ اکتبر تصویب شد |
| انتقال ده‌ساله زیان‌های کریپتو | دانیل لابارون (EPR) | کریپتو را با سهام هم‌تراز می‌کند | در کمیته ۷ اکتبر تصویب شد |
| اعلام کیف‌پول‌های خودنگهدار | شارل دو کورسون (LIOT) | کیف‌پول‌های ۱۰۰,۰۰۰ یورو یا بیشتر، جریمه تا ۱۰,۰۰۰ یورو | در انتظار |
| معافیت پرداخت‌های کوچک کریپتو | پل میدی (EPR) | تا ۱,۰۰۰ یورو در سال | در انتظار |
| افزایش مالیات ثابت | واروا | ۴۱.۴ درصد | در کمیته رد شد |
| مالیات بر ثروت شامل کریپتو | اوا ساس (اکولوژیست) | جایگزینی IFI با مالیات بر ثروت شخصی | در کمیته ۷ اکتبر رد شد |
رأی‌گیری چگونه اتفاق افتاد و چه چیزی هنوز باید درست پیش برود
مسیر پرپیچ‌وخم بود. کمیته مالی اصلاحیه سانسو را در ۷ اکتبر تحت شماره کمیته‌ای خود، I CF1826، تصویب کرد. دو روز بعد همان کمیته کل بخش درآمدی بودجه را با ۳۱ رأی مخالف در برابر ۳ رأی موافق رد کرد، که همه اصلاحیه‌های کمیته را از میز حذف کرد. حامیان متن را در ۱۰ اکتبر به‌عنوان I 3898 دوباره ثبت کردند و رأی صحن را در ۱۶ اکتبر بردند. یک رأی رسمی بر بخش درآمدی لایحه برای ۲۰ اکتبر برنامه‌ریزی شده است. متن کامل از ۱۷ نوامبر برای بررسی بازمی‌گردد. سپس نوبت سنا می‌شود، و سنا عادت دارد چیزهایی را که گروه‌های چپ‌گرای مجمع اضافه می‌کنند حذف کند. دولت همچنین گزینه پیش بردن بودجه تحت ماده 49.3 را حفظ می‌کند، که در آن نقطه می‌تواند هر اصلاحیه‌ای را که بخواهد نگه دارد، حذف کند یا بازنویسی کند. در نهایت، مسیر حرکت را در جای دیگر اروپا مقایسه کنید. لایحه پیشنهادی کریپتو یونان مالیات ثابت ۱۰ درصدی بر سودها پیشنهاد می‌دهد، ۵۰۰ یورو اول را معاف می‌کند و تبدیل‌های کریپتو به کریپتو را بدون مالیات می‌گذارد. آلمان تبدیل‌ها را به‌عنوان واگذاری مالیات می‌بندد اما هر چیزی که بیش از یک سال نگه داشته شود را کاملاً معاف می‌کند. رویکرد فرانسه بالاترین نرخ از این سه را با محرکی ترکیب می‌کند که محتاطانه‌ترین رفتاری که یک معامله‌گر می‌تواند انجام دهد را جریمه می‌کند. یعنی حرکت به یک دارایی باثبات وقتی بازارها می‌چرخند.دارندگان کریپتو در فرانسه واقعاً چه باید بکنند
روی کاغذ، هنوز هیچ چیز برگشت‌ناپذیری وجود ندارد، چون این اقدام می‌تواند در سنا یا در بازنویسی 49.3 بمیرد. اما منطق برنامه‌ریزی اگر زنده بماند سرراست است.
به‌طور مشخص، اول، هر چرخشی به USDC یا EURC که به‌هرحال قصد انجامش را داشتید، پیش از ۳۱ دسامبر ۲۰۲۶ ارزان‌تر از بعد از آن است. دوم، قاعده مبنای بهای تمام‌شده جدید دو طرف دارد: تبدیل مشمول مالیات در ۲۰۲۷ مبنای شما را بازنشانی می‌کند، پس فروش بعدی به یورو فقط تغییر از زمان تبدیل را مالیات می‌بندد. سوم، انتقال ده‌ساله زیان، اگر آن هم زنده بماند، محقق کردن موقعیت‌های زیان‌ده در همان سال یک تبدیل مشمول مالیات را بسیار ارزشمندتر می‌کند. چهارم، همین حالا سوابق تمیزی از بهای تمام‌شده میانگین موزون هر توکن نگه دارید، چون قواعد انتقالی به شما اجازه می‌دهد بهای تاریخی پرتفوی را بین دارایی‌ها تخصیص دهید و شما می‌خواهید این کار را به شرایط خودتان انجام دهید نه اداره مالیات.
برای بازیکنان و نه معامله‌گران، مواجهه باریک‌تر از آنچه به نظر می‌رسد است. یک کازینوی کریپتو که به همان دارایی واریزی شما تسویه می‌کند هرگز شما را مجبور به عبور از استیبل‌کوین نمی‌کند. برای مثال، CryptoCasino.Vegas برداشت‌ها را با همان کوینی پرداخت می‌کند که بازیکن با آن واریز کرده است. پس یک بازیکن بیت‌کوین از واریز تا کیف‌پول در بیت‌کوین می‌ماند و هرگز تبدیلی که متن فرانسوی هدف گرفته را ایجاد نمی‌کند. بیشترین مواجهه را کسانی دارند که USDC را به‌عنوان محل پارک پیش‌فرض خود بین موقعیت‌ها می‌بینند، که از نظر حجم، بیشتر بازار است.
خوانش صادقانه ۱۶ اکتبر این است که فرانسه رأی داد استیبل‌کوین‌های تنظیم‌شده را مالیات ببندد، آن غیرتنظیم‌شده را از دست داد یا نیمه از دست داد، و به هر دارنده دلیلی داد که نقدینگی خروجی خود را جایی ببرد که پاریس نمی‌بیند. اگر سنا متن را نگه دارد، اولین داده واقعی درباره اینکه چند نفر دقیقاً همین کار را کردند، با گزارش‌های DAC8 در ۲۰۲۷ می‌رسد.
